AI로 인한 DRAM 부족: 50년 만에 최악, 2027년 이후에도 격차 지속될 것

수십 년 동안 DRAM은 호황, 과잉 건설, 공급 과잉, 파산이라는 단순한 주기를 따랐습니다.그러나 AI는 규칙을 완전히 다시 작성했습니다.지금 우리가 보고 있는 것은 일시적인 상승이 아닙니다. 이는 수년 동안 메모리 산업을 재편할 역사적, 구조적 부족입니다.

전 세계의 데이터 센터는 AI 훈련과 추론을 위해 메모리를 소모하고 있습니다.공급이 따라가지 못합니다.출하량 증가에도 불구하고 가격은 급등하고 있다.DRAM은 더 이상 단순한 상품이 아닙니다.그것은 되었다 전략적이고 경쟁적인 자원 AI 수요에 의해 제어됩니다.

역사적인 위기: 50년 만에 최악의 DRAM 부족

시장은 전례 없는 수급 불균형에 직면해 있습니다.

• 부족규모는 전국 최대 50년
• 공급 격차가 벌어질 것이다 2027년까지 지속되며 그 이후에도 지속됨
• 이것은 순환적인 일시적인 현상이 아닙니다. 구조적 결함

기존 사이클 논리는 더 이상 적용되지 않습니다.AI는 메모리 요구 사항에 영구적인 단계 변화를 가져왔습니다.

가격 결정력 변화: 판매량이 아닌 가격에서 수익

시장은 가격 통제의 새로운 시대에 진입했습니다.

• 2026~2027년 DRAM 가격은 55% ~ 135% 더 높음 이전 예측보다
• 출하 증가세는 여전히 완만
• 수익 성장은 거의 전적으로 다음 요소에 의해 주도됩니다. 가격 인상

처음으로 DRAM 제조사들이 결정적인 가격 결정권을 갖게 되어 오랜 기간의 마진 압박이 끝났습니다.

이익 초성장시대 진입

업계는 놀라운 수익성을 향해 나아가고 있습니다.

• 2026~2028년 누적 영업이익: ~1조 6천억 달러
• 중장기 이익률 초과 가능 80%

DRAM은 순환적 상품 사업에서 일반 상품 사업으로 진화하고 있습니다. 고마진 플랫폼 산업.

AI가 사용 가능한 모든 메모리 용량을 소모하고 있습니다.

AI가 주도하는 데이터 센터 수요가 지배적인 원동력이 되었습니다.

대규모 AI 훈련 및 추론 워크로드
• 컨텍스트 창 및 동시 작업 확장
• 상승 비율 HBM 대 표준 DDR 기억

메모리는 더 이상 지원 구성 요소가 아닙니다. 기본 시스템 병목 현상 AI 컴퓨팅을 위한

시장 분할: HBM이 결정적인 동인으로 등장

DRAM 시장은 두 계층으로 나누어지고 있습니다.

• HBM 가격은 2~3배 더 높음 표준 DRAM보다
• 자본 지출은 HBM 용량에 크게 기울어져 있습니다.
• HBM이 창출할 ~1조 달러 2031년까지 수익 증가

업계는 더 이상 획일적이지 않습니다.그것은 사이의 분할로 정의됩니다 HBM 및 비HBM.

공급이 따라잡을 수 없음: 기존 가정에 갇힌 생산 능력

현재 생산 계획은 AI 이전 수요 수준에 맞춰 구축되었습니다.

• 용량 확장이 심각하게 지연되고 있음
• 가속화된 투자도 격차를 빨리 메울 수는 없다
• 리드타임과 건설주기에 따라 구조적 경직성

공급은 늘어나기를 꺼리지 않습니다. 충분히 빨리 성장할 수 없습니다.

파급효과: 가전제품의 가격 하락

부족으로 인해 최종 시장이 재편되고 있습니다.

• 스마트폰에서 DRAM의 비용 점유율은 10%에서 예상으로 증가합니다. 32%
• 높은 가격으로 인해 PC 및 모바일 수요가 억제됨
• AI 데이터 센터는 다음을 통해 공급을 흡수합니다. 가격에 민감하지 않은 수요

AI에서는 메모리 할당이 점점 더 우선시되어 가전제품을 압박하고 있습니다.

결론

AI는 DRAM을 순환 상품에서 전례 없는 가격 결정력과 수익 잠재력을 갖춘 구조적으로 희소한 자원으로 전환했습니다.HBM은 성장 엔진이며, 공급 부족은 2027년 이후에도 지속될 것입니다.

메모리의 미래는 더 이상 누가 가장 많은 비트를 생산할 수 있느냐에 달려 있지 않습니다.누가 할 수 있는가에 관한 것입니다 AI에 용량 할당 고가치 HBM 생태계를 마스터하세요.